Embora a princípio soe como algo que você pode encontrar em um jardim, no sentido financeiro, um hedge, ou definição de hedge, é um método de gerenciamento de risco que ajuda os investidores a mitigar as perdas contra movimentos no preço de um ativo. Normalmente, um hedge consiste em assumir uma posição de compensação em um título relacionado.
Há toda uma série de estratégias de hedge disponíveis para os investidores, como hedges curtos e longos, bem como uma variedade de derivativos financeiros , como futuros , contratos e opções .
Onde você já ouviu falar sobre hedge?
A frase “proteger suas apostas” é provavelmente a primeira coisa que vem à mente. O significado da expressão é literalmente reduzir seu risco. Este uso da palavra ‘hedge’ está em uso na língua inglesa desde os anos 1600. Cobrir riscos nas finanças é muito parecido com a velha frase. Suas origens estão no plantio de sebes reais, ou arbustos, que funcionavam como cercas naturais em um pedaço de terra. Nesse sentido, um hedge limitava uma área, e o conceito de limitação de risco surgiu desse mesmo significado.
Você quase certamente já ouviu falar de fundos de hedge e outras estratégias de hedge que aparecem nas notícias com frequência semi-regular. Isso é especialmente verdade nas páginas financeiras e, em particular, quando se trata de grandes salários e bônus desfrutados por certos gestores de fundos de hedge.
O que você precisa saber sobre hedge.
O significado de hedge
Uma boa analogia seria uma apólice de seguro. Por exemplo, se você mora em uma área propensa a incêndios florestais, provavelmente pagará e fará um seguro contra isso eventualmente. Em finanças, o hedge de risco funciona da mesma maneira. Reduz o risco em uma carteira de investimentos. No entanto, como o seguro contra incêndio, não é gratuito. Há um trade-off risco-recompensa. Embora o risco de cobertura reduza o potencial de perda, também reduz os ganhos potenciais. Com o seguro contra incêndio, os pagamentos mensais se acumulam ao longo do tempo e, se o incêndio florestal nunca ocorrer, o segurado não receberá nenhum pagamento. O mesmo acontece com o hedge. Em suma, é claro que a maioria das pessoas escolheria a perda previsível e circunscrita que é o pagamento mensal do seguro, ou um hedge de investimento,
As origens do hedge
Embora a prática de hedge exista há vários milhares de anos, o termo real “fundo de hedge” foi cunhado em 1949 pelo repórter da revista Forbes Alfred Winslow Jones. Ele escreveu um artigo onde observou que os investidores poderiam obter ganhos maiores se as estratégias de hedge fossem implementadas como parte integrante de uma estratégia de investimento mais ampla. Para provar sua hipótese, Jones criou uma parceria de investimento que incorporou duas ferramentas de investimento; alavancagem e venda a descoberto, para simultaneamente mitigar o risco e aumentar os retornos.
Além disso, ele usou uma taxa de incentivo, que foi fixada em 20% dos lucros e usou uma grande quantidade de seu próprio dinheiro pessoal no fundo para garantir que os objetivos dele e de seus investidores estivessem alinhados. Jones obteve excelentes resultados por meio de sua estratégia de hedge. Entre 1962 e 1966, o fundo superou o melhor fundo mútuo em mais de 85%. O sucesso de Jones essencialmente deu início ao que conhecemos hoje como fundos de hedge.
Hoje, os fundos de hedge representam um segmento significativo da indústria de gestão de investimentos. Estima-se que o mercado valha mais de US$ 1 trilhão, com mais de 6.000 fundos separados existentes.
Derivativos para cobertura de risco
Os derivativos são um dos principais instrumentos financeiros utilizados para cobertura de risco. Simplificando, são contratos entre duas partes que estipulam o preço e a hora de comprar ou vender um ativo subjacente. O acordo estabelece certas especificações futuras e terá sido acordado previamente. Ao fazer isso, ambas as partes se protegeram pelo menos parcialmente se o preço das ações cair. Os derivativos assumem várias formas, incluindo futuros, a termo, opções e swaps, para citar apenas alguns. Os mais utilizados são os contratos futuros, devido à sua padronização e facilidade de negociação em bolsas organizadas.